1月9日晚间,国内模仿与混合信号芯片龙头晶丰明源连发重磅公告,公司拟经过发行股份及付出现金的方法向海南玮峻思出资合伙企业(有限合伙)(简称“玮峻思”)等50名买卖对方购买其算计持有的四川易冲科技有限公司(简称“易冲科技”)100%股权,并征集配套资金。买卖价格为32.83亿元,其间,股份对价20.33亿元,征集配套资金18亿元,用于本次买卖的现金对价、付出中介机构费用、弥补流动资金等。
此次买卖是公司呼应上交所审阅定见后的计划优化,既是外延式扩张补全消费电子与车规芯片布局的要害落子,也依托本身基本面回暖的支撑,加快向渠道型半导体企业转型。
晶丰明源本身运营已企稳向好,成为并购整合的坚实后台。2025年前三季度,公司完结盈余收入11.17亿元,同比增加2.67%;归母净利润2332.97万元,同比完结扭亏。其间,公司三季度营收3.86亿元,同比增加9.14%;归母净利润756.76万元,同比增加131.81%。
此次晶丰明源收买易冲科技,是其近年尖端规划的资本运作,买卖计划规划统筹资金安全与合规要求,经修订后更具落地可行性。
公告显现,公司拟向玮峻思等50名买卖对方,选用“股份+现金”组合方法收买易冲科技100%股权,32.83亿元总对价中,现金付出12.49亿元,占比38.05%,股份付出20.33亿元,占比61.95%,对应发行价格50.39元/股,估计发行股份约4035.24万股。
为保证买卖资金需求,晶丰明源同步规划配套募资,拟向不超越35名特定出资者非公开发行股份,征集资金上限18亿元,资金将专项用于付出本次买卖现金对价、弥补流动资金及付出中介机构费用,构成“并购+募资”的闭环资金保证体系。
从定价公允性来看,本次买卖有专业评价支撑,以2025年5月31日为评价基准日,易冲科技股东悉数权益按商场法评价值为35.6亿元,32.83亿元的买卖价格较评价值存在合理折让,既保护了上市公司及中小股东利益,也取得买卖对方认可。现在该买卖已构成严重资产重组,后续需顺次经过上交所审阅、证监会赞同注册等多项条件,终究落地时刻及成果仍存在不确定性,公司及相关中介机构正按要求推动文件提交作业。
晶丰明源重金出手并购,中心看中易冲科技在细分赛道的技能壁垒、商场位置与客户资源,两边事务高度互补,叠加晶丰明源本身成绩回暖,将构成微弱协同效应,助力公司深化“第二增加曲线”战略。
易冲科技主营无线充电芯片、通用充电芯片、轿车电源办理芯片等高功能模仿及数模混合信号芯片,产品精准掩盖消费电子、轿车电子两大高景气赛道,刚好添补晶丰明源在相关范畴的产品空白。
商场体现上,易冲科学技能生长势能微弱,营收增速接连两年超45%,2024年出售规划已跻身A股电源办理及信号链芯片上市公司前十队伍。
更具含金量的是其细分赛道话语权,据QYResearch数据,2023—2024年易冲科技无线充电芯片全球市占率稳居国内榜首、全球前三,内职业界建立了难以仿制的竞赛优势。
客户资源层面,易冲科技已构建掩盖全球头部品牌的优质矩阵,消费电子范畴打入三星、荣耀、小米、OPPO等干流手机供应链,一起掩盖安克、Bose、哈曼等闻名消费电子厂商;轿车电子范畴深度绑定比亚迪、吉祥、奇瑞等车企,优质客户根底将为晶丰明源翻开全新商场空间,快速提高高端商场浸透率。
此次并购是晶丰明源外延式开展的要害一步,此前公司已经过收买莱狮半导体、芯飞半导体等企业完善布局,此次整合易冲科技,将补全无线充电、车规电源办理芯片等要害赛道,与现有LED照明驱动、AC/DC电源芯片等产品线构成协同,兼并出售规划有望跻身职业前五。
财报显现,2025年前三季度,公司营收11.17亿元,同比增加2.67%;归母净利润2332.97万元,同比完结扭亏。其间,公司三季度营收3.86亿元,同比增加9.14%;归母净利润756.76万元,同比增加131.81%。
技能端,公司自研BCD工艺迭代顺畅,第二代DrMOS芯片已量产,第三代工艺芯片规划完结,估计2026年量产,上半年高功能核算电源芯片收入更是同比激增419.81%,技能实力为整合赋能。
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